全球每日资讯简报 - 2026年8月5日

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重点关注

KEY FOCUS

重大政策

国务院"人工智能+"行动意见正式发布

六大重点行动（科技/产业/消费/民生/治理/全球合作）+八大基础支撑（模型/数据/算力/应用/开源/人才/法规/安全）。明确2027年智能终端与智能体普及率超70%，2030年超90%的阶段性目标。

重大项目

充电设施"三年倍增"行动方案落地

国家发改委等六部门联合印发，2027年底建成2800万个充电设施，公共充电容量超3亿千瓦，满足超8000万辆电动汽车充电需求，车网互动试点范围扩大，农村充电设施全覆盖。

龙头企业

国家数据局宣布数据产业规模5.86万亿元

全国智算总规模达78万Pflops居世界第二，数据产业年均增速超15%。数据产权界定、数据创新型企业培育等十余项产业政策即将推出，长三角占全国数据产业22.6%规模领跑。

龙头企业

央行下半年工作会议定调适度宽松延续

综合运用多种货币政策工具保持流动性充裕，信贷重点倾斜科创/绿色/数字经济/中小微/消费养老。美7月非农仅增7.3万人大幅下修前两月，美联储9月降息概率飙升至63.2%。

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数据观察

DATA WATCH

49.4%+0.1pct

8月制造业PMI

环比微升0.1个百分点，制造业景气水平边际改善。大型企业PMI 50.8%仍处扩张区间。

5.2%稳增长

8月规上工业增加值同比

工业生产平稳运行。高技术制造、装备制造PMI分别维持53.3%+、51.4%+的扩张态势。

3.4%+1.3pct

8月社零总额同比增速

社零3.97万亿元。1-8月累计32.39万亿元，同比+4.6%。家具/家电/文化办公/通讯器材领涨。

1734.8万全球第一

全国充电基础设施总量

其中公共充电桩超380万个。三年倍增计划目标2027年达2800万个，年复合增长率约40%。

2.9万亿累计带动

以旧换新政策累计销售额

超6600万消费者购买1.09亿台家电，超6900万消费者购买7400万件数码产品，近4亿人次享受补贴。

119.7亿+2.8%

暑期档总票房（截至8月底）

创历史同期新高。8月单月全国电影票房+48.6%，观影人次+66.9%。红色游/避暑游/IP乐园人气旺盛。

455.5亿人次数

1-8月跨区域人员流动总量

交通出行需求旺盛。8月民航运输规模再创历史新高，全国铁路发送旅客量创新高。

1万++97.5%

离境退税商店数量/销售额增速

前8个月退税销售额同比暴增97.5%，享受退税人数同比增长2.5倍。"入境流量"加速转变为"消费增量"。

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科技与互联网

TECH · INTERNET

重大政策

国家数据局重磅宣布：数据产业规模5.86万亿+智算78万Pflops 十多项产业政策即将推出

国家数据局局长刘烈宏宣布，全国智算总规模已达78万Pflops居世界第二，数据产业规模5.86万亿元且年均增速超15%。即将推出数据产权界定、数据创新型企业培育等十余项产业政策。长三角已占全国数据产业22.6%规模，清晰产权划分将加速数据要素流通，推动场内交易产品数量实现70%同比增长。商务部同步发力入境消费，上半年入境外国人突破1900万人次，离境退税销售额同比激增95%。

来源：东方财富 · 国家数据局阅读原文 →

新规生效

《网信部门行政处罚裁量权基准适用规定》8月1日正式施行五阶裁量体系强化程序公正

国家网信办发布的《网信部门行政处罚裁量权基准适用规定》自8月1日起施行。新规将裁量权基准划分为不予处罚、减轻处罚、从轻处罚、一般处罚、从重处罚五阶，明确各阶具体适用情形；强调对同一违法行为不得给予两次以上罚款处罚，违多法者从高额处罚。省级及设区的市网信部门可结合本地实际制定细化裁量基准，上级通过案卷评查等方式强化监督，规范网信执法保护市场主体合法权益。

来源：央视网 · 国家网信办阅读原文 →

产业报告

数字经济核心产业增加值占GDP比重提至10.5% 生成式AI用户规模6.02亿增141.7%

CNNIC第57次互联网络发展状况统计报告及生成式AI应用发展报告显示：截至2025年12月，我国网民规模11.25亿人，普及率80.1%；数字经济核心产业增加值占GDP比重提升至10.5%。生成式人工智能用户规模达6.02亿人，同比增长141.7%，普及率42.8%；累计538款生成式AI服务完成备案，深度赋能工业制造、农业生产、科学研究等生产领域，AI产业体系覆盖基础层-框架层-模型层-应用层全链路。

来源：中国证券报 · CNNIC 阅读原文 →

行业盘点

2025互联网行业十大事件：DeepSeek狂飙/宇树机器人春晚出道/京东外卖三国杀/L3自动驾驶破冰

中国经济网盘点2025互联网行业十大标志性事件：①DeepSeek开源R1引爆中国AI"狂飙"；②宇树H1人形机器人春晚扭秧歌"C位出道"，工业人形机器人年产能向万台迈进；③京东强势杀入外卖市场，即时零售规模预计达9714亿，2026年破万亿；④L3级自动驾驶政策破冰，长安极狐车型重庆北京附条件试点；⑤"人工智能+"行动意见8月正式印发，国务院确立六大行动八大支撑的系统框架。行业从技术概念深度融入千行百业。

来源：中国经济网阅读原文 →

脑机接口

脑机接口通信带宽增强新范式突破国产外骨骼机器人助力下肢障碍患者独立行走

两项前沿科技同日取得进展：其一，新型脑机接口通信带宽增强方案成功开辟，显著提升意念控制设备的信息传输速率与指令精度，为重度瘫痪患者与复杂工业操控场景打开新空间；其二，国产外骨骼机器人技术成熟落地，通过精准的运动意图识别算法与助力控制策略，已在临床康复与养老助残场景帮助多名下肢功能障碍患者恢复独立行走能力，硬科技普惠民生价值加速兑现。

来源：新华网 · 央视网阅读原文 →

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人工智能

ARTIFICIAL INTELLIGENCE

重大政策

国务院"人工智能+"行动路线图正式发布 6大行动8大支撑2027普及率超70%

国务院8月26日正式印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，部署"人工智能+"科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力、全球合作6大重点行动，强化模型、数据、算力、应用、开源、人才、政策法规、安全8项基础支撑。明确2027年新一代智能终端、智能体普及率超70%，2030年超90%，智能经济成为经济增长极；2035年全面步入智能经济和智能社会新阶段。大力发展智能网联汽车、AI手机电脑、智能机器人、智能家居穿戴等新一代终端。

来源：新华社 · 中国政府网阅读原文 →

政策解读

发改委详解"人工智能+"行动：四让市场有体感有加速度模型幻觉治理有方案

发改委创新驱动发展中心主任霍福鹏就《意见》解读指出：政策突出4个方向感——明确6大行动方向、释放积极信号培育智能原生新模式、坚持普惠共享构建国际AI公共产品、加速度推进落地。针对AI"模型幻觉"风险：通过提高数据质量、优化模型算法推动技术迭代消除；完善法律法规体系健全风险预警与应急处置；大力发展开源开放生态促进数据跨境流动与设施互联互通，共同维护产业链供应链安全，推动AI向善发展。

来源：央视新闻 · 国家发改委阅读原文 →

产业数据

WAIC趋势深度解读：智能超级体进入生产时代 Token工厂商业模式成型超节点成算力新形态

澎湃产业研究梳理世界人工智能大会释放的AI十大趋势：①智能体从演示走向生产，2026全球活跃Agent预计达7940万个，政务智能体从"答问"升级"办事"；②Token成为AI时代新"石油"，日消耗量从1000亿暴涨至180万亿，Token工厂混战开启；③算力进入超节点"集团军对抗"新时代，华为升腾950超节点1024卡起步；④国产算力从单卡跑分竞赛转向生态与系统能力的综合比拼。

来源：澎湃新闻阅读原文 →

模型开源

MiniMax开源首款多模态生成模型H3 2K音画原生输出登顶全球视频编辑榜

MiniMax正式开源首款多模态统一生成模型H3，可同时处理文本、图片、音频、视频四模态输入，直接输出2K分辨率、最长15秒的原生同步音画内容，在Artificial Analysis视频编辑能力评测基准上超越一众海外模型登顶全球第一。开源当日即获得摩尔线程等国产算力厂商Day-0快速适配支持，MTT S5000智算卡3小时完成算子级优化并同步SGLang生态，国产算力-模型协同生态持续成熟。

来源：新浪财经 · 快科技阅读原文 →

创业赛道

红熊AI发布"记忆科学"全栈产品 MemoryBear系统开辟AI记忆独立新赛道

红熊AI以"记忆觉醒"为主题发布全栈产品矩阵，自研MemoryBear记忆科学系统参照人类大脑记忆形成机制，将"记住用户、记住业务、沉淀经验"做成可工程化的系统底座，串联自研OpenBear通用大模型、CodeBear编程大模型与四大原生Agent，形成"记忆底座→大模型→Agent"三层全栈架构，解决AI产品"一次聊得好但越用越陌生"的行业痛点，推动AI从工具型助手升级为长期陪伴的"越用越懂你"的智能伙伴。

来源：新京报阅读原文 →

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金融与投资

FINANCE · INVESTMENT

货币政策

央行下半年工作会议：适度宽松货币政策延续适时调整工具加力扩内需稳汇率防超调

8月1日央行召开2025下半年工作会议，定调继续实施好适度宽松货币政策：综合运用并适时调整多种货币政策工具，保持流动性充裕均衡，引导信贷合理增长与社融M2匹配预期。结构导向明确——科创、绿色、数字经济、中小微、消费养老为重点倾斜领域。风险防控方面：稳妥化解地产与地方债重点领域风险。外汇端：坚持汇率弹性强化预期管理，防范汇率超调风险；外汇局同日部署稳步推进制度型开放，筑牢外部冲击缓冲屏障。

来源：清华金融评论 · 中国人民银行阅读原文 →

国际市场

美国7月非农仅增7.3万人大幅低于预期前两月大幅下修25.8万美联储9月降息概率63.2%

美国劳工部公布7月非农就业数据出现断崖式下滑：新增仅7.3万人，创2024年10月来最低水平（市场预期11万）；更令人大跌眼镜的是前两月数据大幅下修合计25.8万人（5月从14.4万下修至1.9万，6月同步大幅下调）。就业市场急剧降温推动美联储9月降息概率大幅飙升至63.2%，全球风险资产估值逻辑面临重构。此前7月底FOMC美联储连续第五次按兵不动，联邦基金利率维持4.25%-4.50%区间。

来源：清华金融评论 · 美国劳工部阅读原文 →

资金市场

7月资金面平稳宽松公开市场净投放+MLF超额续做 8月流动性宽松趋势有望延续

7月资金市场回顾：常规逆回购累计净投放1880亿元；MLF超额续做3000亿到期续做4000亿，连续5个月超额续做；买断式逆回购净投放2000亿元；国库现金定存投放1000亿到期1200亿小幅净回笼。DR001月均1.39%、DR007月均1.52%基本持平。7月LPR双品种维持3%/3.5%。展望8月：财政发力前置，政府债净发行与缴税压力明显减轻，央行料继续通过MLF等工具增加中长期资金投放增强银行负债端稳定性。

来源：普兰金服 · 新浪财经阅读原文 →

国际政策

欧央行暂停降息/日央行维持0.5%按兵不动植田和男肯定美日关税谈判"重大进展"

全球主要央行货币政策分化显现：欧央行7月24日决定维持三大关键利率不变，系自去年6月以来首次暂停降息——欧元区通胀基本达标但美国新一轮关税计划成为最大外部不确定性压缩政策空间。日央行7月31日连续4次会议维持政策利率0.5%左右，行长植田和男表示将根据经济物价形势改善继续上调政策利率；他肯定美日关税谈判达成协议系"重大进展"，将谨慎斟酌加息时机。全球央行政策进入联动观察期。

来源：普兰金服 · 新浪财经阅读原文 →

民生金融

国家育儿补贴制度8月下旬起全面开放申领中央承担约90% 每孩每年3600元普惠式现金补贴

国家育儿补贴制度实施方案7月28日公布，自2025年1月1日起对符合法律法规生育的3周岁以下婴幼儿按年发放补贴，国家基础标准每孩每年3600元，2025年前出生的婴幼儿按应补贴月数折算。中央财政设立共同财政事权转移支付"育儿补贴补助资金"，今年初步安排预算约900亿元，中央总体承担约90%。国家和各地已建成信息管理系统进行全流程测试，8月下旬起各地将陆续开放申领通道，8月31日之前全国各地全面开放。

来源：清华金融评论 · 国家卫健委阅读原文 →

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医疗健康

HEALTHCARE · PHARMA

医保改革

医保"双目录"初审揭晓：534+121药品通过基本医保+商保创新药目录初审 CAR-T/AD单抗集体亮相

国家医保局8月12日正式公示2025年目录调整初审结果，首次实施"双轨制"：①基本医保目录：718份申报材料中534个通用名通过初审，目录外药品310个较2024年249个显著增加（目录外西药占比超八成）。②商保创新药目录：新设即有121个药品通过初审，5款CAR-T疗法（复星凯特/合源生物/药明巨诺/驯鹿生物/科济药业）集体入围，另有1款国产疫苗名列其中打开预防性生物制品准入新思路。8-9月专家评审→9-10月谈判竞价→10-11月公布结果。

来源：东方财富 · 国家医保局阅读原文 →

支付创新

C类目录正式登场突破"保基本"定价约束基因治疗/CAR-T等高值疗法准入路径开创新局面

2025年医保目录更新历史性增设C类目录（商保创新药目录前身），允许年治疗费用超50万元的高价突破性疗法进入推荐目录通道。该目录采用专家协商定价模式，可配套预算封顶、结果付费等风险分担机制。肿瘤领域61种药品、罕见病37种、AD领域卫材Leqembi与礼来Kisunla两大单抗正面对抗。中国首个血友病B基因疗法Xinjiuning亮相C类目录进行准入尝试。支付体系正式迈入"基本医保+商保创新"的"双轨制"时代，推动形成"基础保障+创新补充"双层医保网络。

来源：家庭医生在线 · 国家医保局阅读原文 →

地方实践

地方医保创新药支持体系全面成型吉林等17+省17个部门协同推进多元支付机制闭环

截至2025年11月底，全国超17个省区集中出台创新药医保落地支持政策体系，三大模式分类推进：①9省以省政府办公厅名义发布全链条支持政策，系统覆盖创新药全生命周期；②7省市6-17个部门联合发布三医协同治理政策（安徽17个部门覆盖最广），聚焦创新药配备使用操作层面可操作性；③吉林医保局单部门发布专项支持政策，针对"特例单议""除外支付"等高价创新药医保支付环节精细化突破。上海九大类28条措施标杆效应显著。

来源：中国医疗保险 · 昆明医保局阅读原文 →

目录落地

2025版医保目录及商保创新药目录12月联合发布 19款创新药纳入商保目录18家企业受益

国家医保局、人力资源社会保障部12月7日联合发布《国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录》及首版《商业健康保险创新药品目录（2025年）》，2026年1月1日起正式实施。商保创新药目录首批纳入18家企业的19个药品，涉及肿瘤、罕见病、慢性病等领域，其中含9个1类新药；突出CAR-T、TCE疗法、双特异性抗体等热门靶点。重点关注阿尔茨海默病、儿童罕见病戈谢病/神经母细胞瘤等领域。未成功续约谈判药品设6个月过渡期保障用药连续。

来源：国家医保局阅读原文 →

产业进展

国产AI眼底慢病模型将三甲专家搬进社区可评估55种健康风险赋能基层精准筛查

北京自研AI眼底慢病筛查模型正式进入大规模社区部署阶段。该模型基于海量三甲医院眼底影像数据与临床标签训练，通过一次眼底拍照即可评估糖尿病视网膜病变、高血压眼底改变、青光眼、黄斑变性、脑卒中风险等55种健康风险，综合灵敏度与特异度均接近资深眼科医师水平。模型部署在社区卫生服务中心与乡镇卫生院，帮助基层医生快速锁定高风险人群并精准转诊，切实解决基层优质医疗资源分布不均问题。

来源：北京市政府 · 北京疾控阅读原文 →

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新能源与汽车

NEW ENERGY · AUTOMOTIVE

重大政策

六部门印发充电设施"三年倍增"行动方案 2027年2800万个桩+3亿千瓦容量支撑8000万辆EV

国家发改委、能源局、工信部等六部门联合印发《电动汽车充电设施服务能力"三年倍增"行动方案（2025—2027年）》，核心目标2027年底建成2800万个充电设施、提供超3亿千瓦公共充电容量，满足超8000万辆电动汽车充电需求。五大专项行动：①公共充电设施提质升级（快充为主+大功率补能+农村全覆盖）；②居住区充电条件优化（100%配建预留+统建统服试点）；③车网互动规模化推广；④供电能力与服务改善；⑤简化报装推行"一小区一证明"。

来源：中国政府网 · 国家发改委阅读原文 →

质量监管

充电桩CCC强制认证8月1日起正式实施未认证产品禁止出厂销售进口经营使用

市场监管总局（国家认监委）对电动汽车供电设备（充电桩）强制性产品认证管理8月1日起全面强制实施。认证内容覆盖防触电、短路保护、耐火耐燃等关键安全指标测试，同步对企业现场质量保证能力与产品一致性开展严格检查。对8月1日前已投入运营的存量设备，经营者需按产品质量法与消费者权益保护法保障人身财产安全。后续将持续严打无认证出厂销售、冒用认证标志等违法行为，源头严进过程严管风险严控。

来源：厦门市场监管 · 市说新语阅读原文 →

地方补贴

全国各地充电桩补贴政策密集落地江苏苏州直流桩900元/千瓦居全国前列光储充额外补助

国家能源局上半年能源形势发布会后，各省市充电桩补贴细则全部就位：国家基准框架直流桩最高800元/千瓦、交流桩350-500元/桩、V2G光储充示范300元/千瓦。地方加码亮点：①苏州直流900元/千瓦交流600元/千瓦为全国高线，叠加0.1元/千瓦时运营补贴；②南京高速/农村直流桩300元/千瓦+光储充运营0.2元/千瓦时；③嘉兴社会公用站400元/千瓦、光储充一体站点补贴提高30%；④成都经营性集中式站直流最高400元/千瓦一次性最高500万元；⑤湖南按区域阶梯奖补，高速服务区桩奖补400元/千瓦。

来源：东方财富股吧 · 各地发改委阅读原文 →

产销数据

8月新能源乘用车零售同比+7.5%渗透率55.2% 前8个月乘用车新能源零售累计超20%

国家统计局数据显示新能源汽车渗透率稳步提升：8月新能源乘用车零售量同比增长7.5%，单月渗透率达55.2%；前8个月全国乘用车新能源市场零售量累计同比增长超20%。商务部监测8月重点零售企业平板电脑销量同比+20.7%、智能空调+17.7%、手机+8.2%，绿色消费与数字消费协同壮大。新能源汽车保有量较2020年已增长5.4倍。乘用车整体8月零售同比+4.6%，以旧换新政策与多地购车补贴持续拉动汽车消费。

来源：贞丰县工科局 · 国家统计局阅读原文 →

行业场景

租车行业新能源车占比快速提升头部平台加速智能化车队运营自助取还能耗路径规划落地

新能源车渗透率持续向出行服务端渗透：头部租车平台新能源车队占比上半年大幅跃升，在旅游热门城市与商务高频场景中，电动车凭借更低的运营成本与更优驾乘体验快速替代燃油车。多家平台同步加码智能化车队运营体系建设：APP端实现车辆状态实时监控、24小时自助取还车、能耗-路径协同智能规划等功能升级，结合站点快充网络优化调度效率。推动租车行业从"有车可租"的基础供给阶段迈入"好车好租+服务省心"的高质量发展新阶段。

来源：新华网阅读原文 →

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消费与零售

CONSUMER · RETAIL

重大政策

以旧换新3000亿超长期国债资金累计带动销售2.9万亿约4亿人次享受补贴家电数码汽车领涨

人民日报8月5日深度报道消费品以旧换新政策多重效应：今年以来政策覆盖范围从传统家电汽车拓展至手机、平板、洗碗机等新品类，超长期特别国债资金从去年1500亿元翻倍至3000亿元。截至上半年，超6600万消费者购买12大类家电以旧换新产品超1.09亿台，超6900万消费者购买手机等数码产品超7400万件，全国8.2万家门店开展电动自行车以旧换新累计换购新超905.6万辆。带动销售总额2.9万亿元，约4亿人次享受补贴优惠。上半年限额以上家电+30.7%、文化办公+25.4%、通讯+24.1%、家具+22.9%、乘用车+10.8%。

来源：人民日报 · 中国政府网阅读原文 →

社零数据

8月社零3.97万亿同比+3.4% 服务零售+5.1%商品+3.6% 品质消费与服务消费双轮驱动

国家统计局数据8月消费市场总体平稳运行：社会消费品零售总额3.97万亿元同比+3.4%（去年同期+1.3%提速）；1-8月累计32.39万亿元同比+4.6%（去年同期+1.2%提速）。三大特征：①商品消费——以旧换新拉家具+18.6%/家电+14.3%/文化办公+14.2%/通讯+7.3%；②服务消费——1-8月服务零售同比+5.1%，文体休闲/旅游咨询租赁/交通出行两位数增长，暑期档119.7亿票房+2.8%；③新型消费——1-8月网上零售额10.0万亿+9.6%，实物商品8.1万亿+6.4%，离境退税商店破1万家。

来源：国家统计局 · 贞丰县工科局阅读原文 →

入境消费

离境退税商店突破1万家前8月退税销售额同比+97.5% 人数增2.5倍入境流量加速转消费增量

商务部最新监测：截至8月底全国离境退税商店数量正式突破1万家大关；前8个月退税商品销售额同比暴增97.5%，享受退税的入境游客人数同比增长2.5倍，"入境流量"加速转变为"消费增量"。叠加上半年入境外国人突破1900万人次的高基数，商务部将通过三方面继续激活入境消费：一是持续优化离境退税商店布局密度；二是深化"购在中国"系列品牌活动；三是推进国际消费中心城市建设提质增效。跨境消费便利化政策与消费升级需求正形成良性互动。

来源：央视网 · 商务部阅读原文 →

暑期档

暑期档总票房119.7亿元创历史同期新高 8月单月票房同比+48.6%观影人次+66.9%

据国家统计局与商务部联合数据：截至8月底2025暑期档（6月1日-8月31日）总票房达119.7亿元，较去年同期增长2.8%，创下暑期档票房历史同期新高。8月单月表现尤为亮眼：全国电影票房同比增长48.6%，观影人次同比大增66.9%，优质内容供给与观影习惯恢复双重推动。文旅融合方面，红色旅游、避暑旅游持续升温，各地知名IP主题乐园人气旺盛，"旅游+体育+文化"融合消费场景培育加速，推动相关服务零售额持续两位数增长。

来源：小AI快讯 · 国家统计局阅读原文 →

消费趋势

即时零售逆势增长112.3%领跑渠道电商集体取消GMV战报转向利润复购会员精细化经营

2026年消费渠道结构分化显著：上半年社零同比+1.3%、网上商品零售+4.8%；618全网电商GMV同比仅+4.0%（综合电商+0.9%），但即时零售GMV同比暴增112.3%异军突起。平台经营底层逻辑深刻重构：各大电商集体不再发布"X分钟破X亿"实时战报，直播赛道普遍50%+退货率（女装美妆峰值80%）倒逼平台与品牌将净利润、30天复购率、库存周转、会员占比列为四大核心考核指标。即时零售与货架电商凭借稳定利润模型加速扩大市场份额。

来源：CSDN · 算擎CID 阅读原文 →

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房地产

REAL ESTATE

中央定调

国务院第九次全体会议：采取有力措施巩固楼市止跌回稳态势结合城市更新释放改善性需求

8月18日国务院总理李强主持召开国务院第九次全体会议明确提出：要"采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势，结合城市更新推进城中村和危旧房改造，多管齐下释放改善性需求"。同日中共中央国务院印发《关于推动城市高质量发展的意见》，系统作出两大核心判断："我国城镇化正从快速增长期转向稳定发展期""城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段"，并提出系统推进"好房子"和完整社区建设，加快构建房地产发展新模式。

来源：中房研协 · 中国政府网阅读原文 →

京沪新政

北京"8·8"楼市新政满月新房+2.3%二手房+4.1%双升上海外环外不限套数优化公积金

北京上海接连优化非核心区限购政策效果初步显现：北京"8·8"新政（五环外不限购套数+成年单身按家庭认定+公积金套数优化+二套首付与可贷额度双松）后8月新房网签2824套环比+2.3%，二手住宅网签13119套环比+4.1%；部分新盘到访量增四成、转化率提升，置换群体入市步伐加快。上海8月25日发布新政：符合条件居民家庭外环外不限购套数+优化公积金提取首付+利率定价机制不再区分首二套。中指监测新政后上海新建商品住宅日均成交较7月日均+25%，二手房+1%。

来源：北京日报 · 中国新闻网阅读原文 →

市场数据

前8月全国新建商品房销售5.73亿㎡同比降幅收窄至-4.7% 70城房价同比降幅总体继续收窄

国家统计局9月15日发布1-8月房地产数据：销售端降幅收窄，新建商品房销售面积57304万㎡同比-4.7%（较去年同期收窄13.3pct、较去年全年收窄8.2pct），销售额55015亿元同比-7.3%（较去年同期收窄16.3pct）。价格端8月纳入统计70城中除上海杭州太原成都乌鲁木齐5城外65城新房价格低于去年，但同比降幅总体继续收窄。8月单月销售面积5744万㎡同比-11.0%（季节性回调扩大2.6pct），5449亿元销售额同比-14.8%。投资端仍承压：1-8月开发投资60309亿同比-12.9%，8月单月6729亿创今年最低同比-20.0%。

来源：海报新闻 · 国家统计局阅读原文 →

制度建设

38条地方楼市新政8月密集出台 29条宽松5条中性4条收紧京沪核心风向标效应显著

中房研协测评中心监测统计：2025年8月全国地方出台房地产调控政策共38条，其中宽松性政策29条（占比76%）、中性5条、紧缩性4条。宽松工具五维齐发：①行政干预放宽限购限售优化限贷；②公积金贷款额度提升+首付降低+提取灵活；③购房财税补贴加大力度；④住房以旧换新+房票安置鼓励；⑤房地产金融多维度深化支持。紧缩性政策聚焦规范经纪行业、住房租赁市场、商品房预售许可严格发放。京沪渐进式放松节奏精准传递"止跌回稳"核心目标，后续政策工具箱仍充足。

来源：中房研协 · 克而瑞阅读原文 →

存量更新

住建部完整社区建设清单+超长期国债老旧电梯更新加装双管齐下存量时代民生工程加速

住建部7月下旬同日落地两大存量更新配套政策：①印发《完整社区建设可复制经验做法清单（第一批）》，打包四大板块（社区服务设施、宜居环境、智能化服务、社区治理）的可推广经验供各地对照执行。②召开超长期特别国债资金支持老旧电梯更新和加装电梯视频会议，要求加快项目储备简化审批流程，将电梯更新加装纳入城市更新整体统筹推进。叠加北京等多省发行超360亿元专项债券收回收购闲置存量土地，存量时代"保民生+去库存+提品质"三位一体政策闭环加速成型。

来源：克而瑞地产研究 · 住建部阅读原文 →

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制造业与工业

MANUFACTURING · INDUSTRY

PMI数据

8月制造业PMI 49.4%微升0.1pct 连续5个月荣枯线下边际改善 "反内卷"治理效果初步显现

国家统计局8月31日发布：8月制造业采购经理指数（PMI）49.4%，比上月上升0.1个百分点，制造业景气水平出现边际改善信号。结构亮点：①大型企业PMI 50.8%环比+0.5pct稳守扩张；②生产指数50.8%+0.3pct扩张加快；③主要原材料购进价格53.3%连续3个月上行（+1.8pct），出厂价格49.1%创今年以来最高——价格联动改善显示整治"内卷式"竞争政策初步见效。生产经营活动预期指数53.7%，时隔4个月回到53%以上，市场信心全面回升。专家判断9月及四季度宏观经济将继续稳中向好恢复。

来源：国家统计局 · 第一财经阅读原文 →

工业增加值

8月规模以上工业增加值同比+5.2% 前8月跨区域人员流动455.5亿人次全社会用电量再破万亿

国务院新闻办9月发布会公布8月国民经济运行总体平稳、稳中有进：①工业——规上工业增加值同比+5.2%，工业绿色转型与"两重两新"政策效果加速显现；②就业——1-8月城镇调查失业率平均值5.2%保持总体稳定；③外贸——前8个月货物贸易进出口同比+3.5%韧性较强；④交通——前8月完成跨区域人员流动量455.5亿人次，8月民航运输规模再创历史新高，全国铁路发送旅客量创新高；⑤能源——8月全社会用电量再超万亿千瓦时大关，印证工业生产与经济活动活跃度总体改善。

来源：中国政府网 · 国新办发布会阅读原文 →

工业利润

前8月规上工业企业利润增长0.9%由降转增宏观政策协同发力全国统一大市场纵深推进

国家统计局发布工业企业财务数据：前8个月全国规模以上工业企业利润同比增长0.9%，实现由降转增拐点性变化。利润结构延续"新动能领跑"特征：高技术制造业利润保持较快增长，电子、电气机械、仪器仪表等行业拉动效应显著；有色行业利润上半年同比+99.4%（新能源+AI拉动锡/镍钴锂/高端铜材需求爆发式增长）。解读认为：一揽子增量宏观政策发力显效与全国统一大市场建设纵深推进，叠加反内卷治理优化竞争秩序，三股合力推动工业企业盈利质量边际改善。

来源：中国政府网 · 国家统计局阅读原文 →

结构亮点

高技术制造PMI 53.3%+装备制造51.4%双双稳扩张通用设备/通信电子产需均高于53%

7-8月制造业PMI结构亮点持续闪现：高技术制造业PMI连续维持在53.3%左右、装备制造业PMI 51.4%左右，双双显著高于制造业总体水平。细分行业表现亮眼：通用设备制造业、计算机通信电子设备制造业的生产指数和新订单指数均高于53%，呈现"产需两旺"的良性格局。四大重点行业的生产经营活动预期指数全部较上月上升。大中小企业中大型企业继续稳定扩张（50.8%），小型企业生产指数与新订单指数分别环比+1.4pct、+0.1pct降幅收窄。

来源：湖南省工信厅 · 兴业证券阅读原文 →

非制造业

非制造业商务活动指数50.3%稳扩张服务业升至年内高点50.5% 铁路航空资本市场60%+高位景气

8月中国非制造业商务活动指数50.3%环比+0.2pct，持续高于临界点保持扩张态势。分行业看：①服务业商务活动指数50.5%环比+0.5pct升至年内高点；②铁路运输、水上运输、航空运输、电信广播电视及卫星传输服务、资本市场服务等行业商务活动指数均位于60.0%以上高位景气区间；③零售业、房地产业商务活动指数仍低于临界点景气度偏弱。业务活动预期指数57.0%环比+0.4pct，多数非制造业企业对市场前景较乐观，8月服务业新订单指数47.7%环比+1.4pct市场需求景气度改善。

来源：国家统计局网站 · 国资委阅读原文 →

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教育

EDUCATION

AI+教育

"人工智能+"教育应用全面展开智能化情景交互学习模式构建自主学习资源体系更加灵活丰富

国务院《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》将教育作为民生福祉板块的重点应用场景，明确提出：构建智能化情景交互学习模式，推动开展方式更灵活、资源更丰富的自主学习；支持AI赋能优质教育资源均衡供给，推动教育发达地区与薄弱学校间通过智能助教、双师课堂等形式缩小数字鸿沟；鼓励开发适配各年龄段学习者画像的个性化学习路径与智能测评系统。北京中学生暑假课题已覆盖数字普惠金融、商业航天等前沿领域。

来源：新华社 · 中国政府网阅读原文 →

人才安居

北京6800套"省心房"面向大学毕业生配租应届毕业生住房保障体系提速完善

北京市住建委8月4日官宣启动2026年度第二批大学毕业生保障性租赁住房配租工作，本次共推出6800套"省心房"房源面向符合条件的大学毕业生配租。房源覆盖朝阳、海淀、昌平、亦庄等多个就业密集区域，租金显著低于同地段同品质市场租金水平，部分房源配备基本家具家电可实现"拎包入住"。配租流程全程线上办理简化审核，重点保障应届毕业生留京就业安居需求，进一步完善多层次住房保障体系与青年人才友好型城市建设。

来源：北京市政府 · 北京市住建委阅读原文 →

素养教育

北京中学生暑假课题深度拥抱前沿科技数字普惠金融/商业航天/AI治理走进中学生探究课堂

北京市教委最新发布中学生暑假课题成果显示，今年中学生研究性学习课题呈现出显著的"前沿化、交叉化、实战化"趋势：数字普惠金融、商业航天卫星应用、AI伦理与治理框架、可持续发展与ESG投资等往年属于大学与产业界的领域，首次大规模进入中学生探究课堂。部分课题联合头部企业与科研院所提供真实数据与导师资源，学生通过真实问题驱动的项目式学习深度接触新质生产力相关知识体系，为培养新时代复合型人才奠定早期素养基础。

来源：北京市政府 · 北京市教委阅读原文 →

地方政策

锡林浩特充电设施方案明确2025-2027三年建设目标学校医院园区配套配建比例不低于30%

锡林浩特市印发《电动汽车充电基础设施建设实施方案（2025-2027年）》，在教育配套规划中明确：新建公共停车场需达30%车位比例配建充电设施否则不予验收；既有公共停车场按比例逐步补齐。学校、医院、机关企事业单位、交通枢纽等公共机构按"统建统管"模式建设集中充电站。住建局搭建全市统一智能监管平台，2025年底前完成所有公用充电桩接入。三年累计目标建成公用充电桩464+个、专用充电桩157+个，支撑教育、医疗、产业园区等场景的绿色出行需求。

来源：锡林浩特市人民政府办公室阅读原文 →

规范治理

北京通报七起入职体检妊娠测试违法典型案例女性平等就业权益执法力度持续加强

北京市人社局、卫健委联合发布2026年度第二批人力资源市场秩序专项执法典型案例，其中七起涉及将妊娠测试作为入职体检项目的违法案例被集中通报。案例涵盖制造、互联网、服务等多个行业，涉案企业被依法处以罚款并责令整改。执法部门强调，《妇女权益保障法》与《就业促进法》明确禁止用人单位在入职体检中实施妊娠检测，下一步将联合开展就业性别歧视专项整治，通过"双随机、一公开"执法加强体检机构与用人单位两端监管，切实保障女性平等就业权利。

来源：北京市政府 · 北京市人社局阅读原文 →

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文化娱乐

CULTURE · ENTERTAINMENT

暑期档

暑期档总票房突破119.7亿元同比+2.8%创历史同期新高品质供给驱动观影热情持续释放

国家统计局与商务部最新数据确认，2025年暑期档（6-8月）全国电影总票房达到119.7亿元，较2024年同期增长2.8%，正式刷新暑期档票房历史同期新高纪录。8月单月全国电影票房同比+48.6%、观影人次同比+66.9%。优质内容供给是核心驱动力——多部国产影片在类型创新、工业化制作与情感共鸣层面形成"组合拳"，国漫、体育励志、悬疑警匪、青春现实等多元题材百花齐放，带动观众从"假期观影"习惯向"常态化文化消费"模式深度转变。

来源：国家统计局 · 央视网阅读原文 →

文旅融合

红色游+避暑游+IP乐园三大引擎文体休闲服务零售额两位数增长 "旅游+"融合消费生态成型

1-8月全国服务零售额同比增长5.1%，其中文体休闲服务、旅游咨询租赁服务、交通出行服务、通讯信息服务零售额均保持两位数快速增长。文旅融合三大引擎持续发力：①红色旅游持续升温，多个红色教育基地接待人数创历年新高；②避暑旅游受极端高温气候带动西部高原、东北林区、山地度假区人气爆棚；③知名IP主题乐园通过新园区开园、IP联动活动吸引大量亲子游客群。"旅游+体育+文化+研学"多元场景深度融合，延伸消费链条显著提升客单价与复购率。

来源：中新网 · 国家统计局阅读原文 →

人形机器人

人形机器人从春晚秧歌到大型演唱会高精度舞蹈特斯拉马斯克点赞宇树G1"令人印象深刻"

2025年被业界称为"人形机器人量产元年"，文化娱乐场景成为机器人"出圈"最大舞台：央视春晚宇树16台H1机器人表演秧歌舞《秧BOT》引爆全网，"会扭秧歌的机器人"话题播放破百亿；北京亦庄举办全球首场"机器人马拉松"引发持续关注；下半年宇树科技G1人形机器人首次在大型演唱会上完成高精度团体舞蹈表演，特斯拉CEO马斯克在X平台转发表评并评价"令人印象深刻"。优必选Walker S系列成为全球进入最多车厂实训的工业人形机器人，年产能计划2026年从千台提升至万台级。

来源：中国经济网阅读原文 →

交通人流

8月民航运输规模再创历史新高全国铁路旅客发送量破纪录跨区域流动455.5亿人次释放文化活力

国务院专题数据披露8月交通运输景气度再创新高：前8个月全国完成跨区域人员流动量455.5亿人次，其中铁路运输、民航运输表现尤为亮眼。8月单月民航运输规模（含运输总周转量、旅客运输量、货邮运输量三大核心指标）再创月度历史新高，暑运高峰叠加暑期档文旅热潮与商务出行恢复形成多因素共振。全国铁路8月发送旅客量同样刷新暑运历史纪录。人员流动高活跃度直接带动文博、演艺、餐饮、住宿等文旅产业链相关环节消费，为文化娱乐产业持续注入源头活水。

来源：中国政府网 · 交通运输部阅读原文 →

即时零售

即时零售GMV同比暴增112.3%异军突起京东品质外卖进场推动行业进入"三国杀"新时代

2025年即时零售赛道迎来历史性爆发节点：京东外卖凭借"品质外卖定位+全职骑手五险一金+免佣金入局"三板斧强势切入，打破美团与淘宝闪购（原饿了么）双寡头格局，即时零售正式进入"三国杀"时代。全年市场规模预计达9714亿元，2026年有望突破1万亿元大关。国家层面年底发布推荐性国家标准《外卖平台服务管理基本要求》，从规范平台收费到促销活动引导为外卖市场立下规矩，推动行业从"野蛮生长"转向"规范+效率+品质"的高质量阶段，文化娱乐内容消费与即时配送融合的"边看边买"新模式潜力巨大。

来源：中国经济网 · 商务部研究院阅读原文 →

综合市场观察与本周看点

MARKET WATCH & WEEKLY FOCUS

综合市场观察

"政策落地期"与"数据验证期"双期叠加：8月4日正处于国务院"人工智能+"行动等重磅政策密集发布后的落地执行关键窗口，同时8月PMI/社零/工业增加值等核心经济数据陆续验证前期"扩内需+反内卷"组合政策的实际成效。市场主线围绕政策确定性强+景气边际改善两大维度展开，AI算力链、消费复苏链、制造强国链三大方向成为共识焦点。
流动性预期迎来边际拐点：美国非农就业断崖式下滑（+7.3万人大幅低于预期+前两月下修25.8万）推动美联储9月降息概率从低位飙升至63.2%，全球风险资产估值逻辑面临系统性重构。国内央行下半年定调适度宽松延续并"适时调整工具"，中美利差与汇率压力阶段性缓解，外资回流A股与港股的趋势性行情值得密切关注。
消费"双轮驱动"格局正式成型：商品消费端——以旧换新3000亿超长期国债资金累计带动销售超2.9万亿元，家电家具通讯数码汽车持续两位数高增长；服务消费端——暑期档票房119.7亿破历史纪录、文旅文体休闲服务零售两位数增长。"品质升级+服务体验"两条主线的盈利确定性被机构重新定价。
房地产"止跌回稳"信号从政策层传导至市场层：京沪非核心区限购优化后新房二手房成交量环比双升，70城房价同比降幅总体继续收窄。政策工具箱仍有充足储备：公积金条例修订、完整社区建设+老旧电梯国债支持、360亿+专项债收储闲置土地、深圳分区优化限购等"组合拳"渐次落地。核心城市"金九银十"季节性修复行情可期。
制造业"反内卷"治理效果初显：原材料购进价格指数连续3个月上行（53.3%），出厂价格指数创今年以来新高（49.1%），价格联动改善信号明确。大型企业稳守50.8%扩张区间带动基本盘，高技术制造与装备制造PMI持续高于53%与51%的高景气带，新质生产力对工业利润贡献度稳步提升。

本周值得关注的看点

【货币政策】关注8月中旬MLF续做规模与利率定价，以及LPR报价是否存在下调空间。央行下半年工作会议提出"适时调整货币政策工具"，是否在MLF层面兑现信号成为重要观察窗口。
【AI产业】关注"人工智能+"行动配套实施细则陆续出台节奏，以及数据产权界定、智算集群建设等十多项政策的具体落地。世界人工智能合作组织后续会议动态对AI治理框架的影响。
【房地产】关注深圳分区优化限购新政后续效果（首周深圳二手住宅成交环比+19%同比+28%）能否持续。京沪"金九"推盘节奏与购房需求渐进释放的速率，9月销售数据或成政策加码与否关键阈值。
【创新药】关注医保目录8-9月专家评审阶段进展及热门品种谈判价格预期。双抗ADC、CAR-T、AD单抗、GLP-1新药等明星赛道博弈进入白热化，创新药ETF资金流向与板块情绪修复高度关联。
【新能源】关注充电设施"三年倍增"行动地方配套细则，及8月新能源车零售、渗透率月度数据。充电桩CCC认证执法强度与行业出清节奏，大功率充电、车网互动试点示范项目首批落地情况。
【全球市场】关注美联储官员密集讲话对9月降息路径的进一步指引，以及韩股7.2万亿韩元外资单日净买入创纪录后的资金面持续性，日本央行植田和男加息时机表述对亚太汇市债市的连锁影响。