今日摘要
7月4日，全球科技与AI领域迎来重大变革节点——国产AI芯片市场份额首次突破52%，北大发布全球首款相变忆阻器类脑芯片，算力自主化进程加速。资本市场方面，美股遭遇年内最大单周资金流出，"大空头"Michael Burry做空美光科技引发半导体板块恐慌。AI领域政策趋严，豆包、千问宣布下线智能体功能，AI视频赛道竞争白热化，可灵AI完成近30亿美元融资，BAT罕见集体投资。新能源汽车政策转向，三部门宣布取消商用车车船税优惠。医疗健康领域，北京数据集团发布医疗数据价值化五大能力，医药政策全面松绑创新药企迎来黄金期。
重点关注
国内AI芯片市场份额突破52%，国产算力进入主导周期
行业统计数据显示，2026上半年国内AI芯片本土厂商市占率首次过半达到52%，英伟达国内份额下滑至45%。全年2万亿算力投资中，7800亿元资金将流向国产昇腾、平头哥等自研AI芯片产业链。
重点关注
北大联合团队全球首款相变忆阻器类脑芯片发布，AI运算远超GPU
光明网披露，该神经动力学芯片单步运算时延仅2.12毫秒，脑机接口、具身智能场景运算速度较高端GPU提升50~478倍，突破传统算力硬件功耗瓶颈，为国产端侧、在轨AI硬件提供全新路线。
龙头动态
阿里内部全面停用Claude Code，自研AI工具完成全替代
阿里达摩院、阿里云全业务线下架海外Claude代码大模型，全面切换自研代码智能体，降低海外模型依赖，同步对外开放企业级代码AI服务能力。
重点关注
北京太空算力创新中心正式揭牌，天地一体化算力产业联盟成立
该中心位于海淀区北京卫星小镇，围绕太空算力全产业链布局6个攻关方向，贯通"芯片—硬件—平台—智能—网络—应用"全栈协同。首批意向成员单位108家，专家委员会汇聚12名院士。
数据
江波龙发布半年业绩预告，净利润预增超6万倍
7月4日正式披露预告，AI服务器HBM、企业级存储需求爆发带动业绩暴涨，净利润预增62204%至74394%。存储厂商优先供给算力客户，消费级闪存供给收缩，涨价预期持续强化。
龙头动态
宇树科技科创板IPO注册生效，人形机器人板块全线大涨
上交所公示注册结果，A股机器人板块超40只个股涨停；机构上调全年国内人形机器人出货量至5万台，工业、安防、巡检场景订单持续放量。
重点关注
美股遭遇年内最大单周资金流出，美国股票基金净流出172亿美元
美国银行数据显示，截至7月1日当周美国股票基金资金流出规模达172亿美元（约合人民币1200亿元），创2026年3月以来最大单周净赎回纪录，标志着年初以来强劲的资金流入势头出现明显逆转。
突发
"大空头"Michael Burry做空美光科技，警告半导体板块或将回调30%
Burry以1051.87美元/股价格做空美光，指出该股较200日移动平均线偏离度创1984年以来最高水平。他警告AI基础设施相关公司估值严重偏高，半导体板块面临约30%回调风险。
数据
韩国股民上半年28亿美元"扫货"中国AI资产，北方华创、寒武纪领跑
2026上半年韩国投资者累计买入中国资产28.19亿美元，A股买入额同比激增130.55%。北方华创（3394万美元）、寒武纪（2728万美元）、宁德时代（1254万美元）位列前三。
重大政策
证监会就再融资改革征求意见，拟引入储架发行、提升小额快速融资额度
主要修改包括：建立定向增发储架发行制度；优化小额快速融资，上限提升至3亿至10亿元不等；实行统一市价发行定价机制；简化向控股股东定增条件并延长限售期至36个月。
重点关注
A股三大指数小幅收涨，机器人产业链掀涨停潮
沪指涨0.37%报4043.64点，深成指涨0.64%报15597.51点，创业板指涨0.07%报4019.93点。沪深两市成交额3.18万亿，机器人概念爆发，四十余只成分股涨停。
突发
豆包、千问宣布智能体功能将于7月15日下线，AI监管趋严
受即将施行的《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》影响，豆包和通义千问同步宣布智能体功能将于7月15日下线。该办法对虚拟恋人、深度角色扮演等设立强约束，上海已累计下架违规智能体1.4万余个。
重点关注
可灵AI完成近30亿美元首轮融资，BAT罕见集体投资
快手旗下视频生成大模型主体北京可灵以150亿美元投前估值完成首轮融资，投后估值约180亿美元。腾讯、阿里、百度罕见同台投资，国资产业基金、中东主权资本悉数到场，创全球视频大模型公司最大单笔融资纪录。
重点关注
Meta拟推出算力转售云业务，对冲基础设施过剩
Meta正筹划向外界企业及开发者公开出售或租赁其庞大的过剩AI算力资源，与AWS、Azure、Google Cloud同台竞争。此举被视为对过去数年疯狂投资AI基础设施导致阶段性产能过剩的防御性对冲。
龙头动态
无界动力发布首个"长时序双向物理因果链"隐空间世界模型MWA
MWA具身通用大脑通过时序Chunk级逆向动力学建模机制，在RoboCasa GR1 TableTop权威榜单登顶，超越英伟达GR00T-N1.6、小鹏DIAL等行业主流模型。
龙头动态
吉翼智能发布具身双机器人及自研Z-1大模型，8个月完成首款产品交付
公司推出工业质检机器人"质检家"、商业服务机器人"小睦"及Z-1具身大模型，从成立到首款产品发布仅用时8个月。Z-1在Robocasa开源评测中以80.0%平均得分位列榜首。
重大政策
国家超算互联网启动万卡共创者激励计划，提供最高亿级Tokens额度
基于scaleX万卡超集群，面向全球AI开发者提供最高亿级词元额度与千卡时国产算力资源，围绕AI、AI4S两大核心主题，征集国产算力最佳实践、论文精读、开发者竞赛等。
重点关注
北京数据集团发布医疗数据价值化"五大能力"及"觅数引擎"
北京数据集团发布医疗数据价值化五大能力，启动"千百十亿共建计划"——目标打通全国1000余家医院数据链接，助力100个智能体在医院加速临床应用，激活10亿规模产业价值。
重大政策
六部委联合发布医药产业政策，创新药企迎来黄金期
医保局、工信部等多部门同步释放六条核心政策：专利创新药豁免集采、创新药预申报通道开通、医保双目录机制落地、医疗器械转化加速、医药行业整治、产业出海支持，覆盖研发到商业化全链条。
重大政策
医保门诊报销全面升级，基层医疗机构报销比例最高达85%
职工医保社区卫生院在职报销80%、退休85%；城乡居民医保乡镇社区定点门诊取消起步门槛，合规药品报销60%-70%。慢性病目录扩充至62类，新增痛风、老年认知障碍等高发病症。
重大政策
妇幼健康高质量发展大会在西安举办，700余专家共商发展路径
以"以人民健康为中心"为主题，汇聚全国妇幼健康领域知名专家学者、医疗机构管理者及医务人员代表700余人，紧抓"十五五"规划开局关键节点，共商新形势下妇幼健康事业高质量发展实践路径。
MBZUAI开发AI系统可提前20年预测阿尔茨海默病风险
阿联酋穆罕默德·本·扎耶德人工智能大学研发的MAGNET-AD系统，通过空间-时间图神经网络识别临床诊断难以发现的生物标志物，可预测20年前的阿尔茨海默病风险，诊断准确率近99%。
重大政策
三部门宣布取消新能源商用车车船税优惠，自2027年1月1日起执行
财政部、税务总局、工信部联合发布公告，取消节能汽车减半征收车船税政策，取消纯电动商用车、插电式混合动力商用车、燃料电池商用车免征车船税政策。乘用车不受影响。
龙头动态
比亚迪海豹08正式上市，售价19.69万-23.99万元
提供纯电与插混双动力，全系搭载原生闪充平台，常温下10%-70%充电仅需5分钟，并标配天神之眼B辅助驾驶激光版。同期上市的领汇M9商务MPV售价18.88万元起。
重点关注
发改委宣布国内成品油开启年内首次三连跌，降幅年内最大
自7月3日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别下调950元、915元。调价后92号汽油加满50升油箱将少花37.5元。国际原油受美伊达成谅解备忘录影响整体偏弱运行。
重大政策
《美丽中国建设"十五五"规划》印发，算力园区风光储一体化改造明确指标
文件要求2027年大型智算中心清洁能源供电占比突破60%，钠电储能、分布式光伏成为数据中心标配配套方案。
数据
全球电动汽车2026年销量占比预计达27%，中国成本优势持续
BloombergNEF报告显示，电动汽车今年全球销量占比预计达27%。中国电池成本优势明显，锂电需求从2026年的2.4TWh预计增长至2035年的131TWh。
重点关注
美国250周年独立日创消费热潮，零售促销力度空前
全美各大零售商推出力度空前的促销活动，食品消费预计达94亿美元，较2025年增长5.6%。Best Buy家电折扣最高45%，Lululemon部分商品降价60%，预计超7220万美国人出行庆祝。
重点关注
2026"上海之夏"国际消费季首提家庭消费，打造城市消费新场景
以"上海之夏，家入嗨派"为主题，首次将家庭消费确立为核心主线。"上下左右·运动乐园"从7月4日起在张园举行，打造家庭共享的城市运动秀场。迪士尼"米奇奇妙之旅"主题快闪同期亮相。
数据
1000亿
新鲜零食市场规模预期（亿元）
新鲜零食市场规模或达千亿元，竞争从品牌延伸至供应链
中金研报认为新鲜零食行业规模有望达500亿至1000亿元体量。几多全已覆盖14省69城，预计2026年开出600多家店，2027年冲击2000家店规模。金粒门、一栗nutco等品牌快速扩张。
龙头动态
抖音电商退换货运费险上门取件首重赔付上限升至3公斤
抖音电商退换货运费险上门取件首重赔付上限由1公斤升至3公斤，不增加商家保费成本，进一步提升消费者购物体验。
龙头动态
美团小象超市宣布7月6日深圳试点包装费，常规品0.5元/单
美团小象超市宣布7月6日深圳试点、7月20日全国上线包装费，常规品0.5元/单、冷链品1元/单，大件自带包装不收，推动环保包装普及。
重点关注
经济学家马光远：房地产再回到上一轮高点需要10年
马光远结合全球百年房地产周期统计成果指出，即便国内楼市走完本轮深度调整周期，全国市场整体全面回到2021年历史高点需要十年，但一线、强二线核心优质资产修复速度会大幅领先大盘。
重点关注
李蓓喊楼市十年上行，仅两类资产吃肉
半夏投资李蓓认为本轮楼市调整结束，开启十年上升期，但仅债务化解、现金流稳健的国有地产央企和头部优质民企，以及一线、强二线核心改善房源享受行情红利，不存在全民普涨。
重点关注
房地产的AI革命：从"拍脑袋盖房"到"数据造房"
全球AI房地产市场规模预计从2025年的3015.8亿美元增长至2026年的4049亿美元，年复合增长率34.3%。地产垂直GEO市场国内2026年预计飙升至30亿元，三年扩容35倍。
龙头动态
万达商管换帅：张春远不再担任董事长，陈洪涛接任
大连万达商管发生多项人事变更，张春远不再担任董事长、经理，陈洪涛接任董事长、经理、董事，同时张春远不再担任法定代表人。
数据
深圳年内首宗百亿元地块诞生，保利发展105.1亿元竞得宝安宅地
深圳宝中北街坊地块经355轮竞价，保利发展以105.1亿元竞得，溢价率99.05%，成交楼面价87924元/平方米，刷新宝安区纪录。
重点关注
全球数字经济大会工业智能体发展论坛举办，丰台中试平台亮相
论坛发布工业智能体团体标准、中试平台、算力服务平台、企业真实需求清单等成果。丰台区工业智能体中试平台正式亮相，打通"技术攻关—中试验证—成果转化—规模推广"落地通路。8家科创企业签约落地丰台园。
龙头动态
大族激光取得视觉寻边激光专利，实现板材自适应寻边
国家知识产权局信息显示，大族激光获授权"基于视觉寻边的激光加工方法及系统"专利，能够对不同长度板材实现自适应寻边，提高重复寻边精度，避免切割头撞板风险，提高激光加工效率。
重大政策
六安先进金属材料集群跻身省级先进制造业集群
六安市先进金属材料集群成功获评2026年度安徽省先进制造业集群，依托六安经济技术开发区核心承载优势，聚焦先进钢铁材料、有色金属材料、特种合金和金属功能材料等重点方向。
重大政策
江苏推进制造业中试平台建设，依斯倍受邀出席宣贯活动
江苏省工信厅举办制造业中试平台宣贯活动，推动中试平台规范化、数字化发展。依斯倍作为国家首批重点培育中试平台受邀出席，公司已累计获得170余项知识产权，其中发明专利17项。
龙头动态
太钢不锈炼钢厂创新推动提质增效，北区AOD冶炼效率显著提升
太钢不锈炼钢厂通过侧枪供气系统升级、优化双相钢物料结构、建立标准化吹炼曲线等措施，显著提升日产炉数和月产量，南区碳钢线冶炼不锈钢工艺开发成功。
重大政策
教育部严禁中小学将招生录取与赞助挂钩，严控暑期作业总量
教育部部署2026年暑期安全工作，严禁提前开学、延迟放假、利用暑假组织学生集体上课补课，全面落实义务教育免试就近入学政策，严禁将招生录取与"捐资助学""教育基金"等各类赞助挂钩。
重大政策
教育部不得以"夏令营"等名义变相组织考试
通知要求严控暑期作业总量，坚决杜绝用手机布置作业，严禁在暑期及假期前后组织区域性、校际性统一考试或测验，不得以"夏令营""研学"等名义变相组织考试或测试。
重点关注
"数字中国"专题科普活动启动，覆盖八大重点科普活动
围绕"欢乐科学 强国同行"主题，开展看见数字中国、读懂数字生活、走进数智贵州、共享数字资源四大板块的八项重点科普活动，展示人工智能在产业、文化、民生、社会治理中的运用。
烟台中小学2026年暑假安排公布，呼吁家长理性选择培训
初中和小学放假时间为7月4日至8月31日，普通高中为7月13日至8月31日。教育局呼吁家长理性看待校外培训，避免盲目跟风报班，确保孩子有充足时间参与阅读、户外运动等活动。
教育部整治形式主义，切实减轻教师非教育教学负担
通知要求杜绝层层加码、过度摊派责任，原则上不安排专任教师值班值守，不得要求教师参加非教育教学培训，不得要求教师承担巡河护林、上街执勤等非教育教学任务。
突发
送别TVB开山鼻祖钟景辉，安息礼拜全从简
香港殿堂级戏剧教育家、资深演员钟景辉安息礼拜于7月4日举行，周润发、刘德华、汪明荃等百余名演艺圈人士到场吊唁。钟景辉于6月3日离世，享年89岁，生前礼金全数捐赠香港演艺教育事业。
重点关注
黄油小熊烘焙工坊上海首展落地BFC，吸引大量外籍家庭游客
现象级IP"黄油小熊"首次开启以烘焙为主题的沉浸式展览，7月3日至8月30日在BFC外滩金融中心展出。近200个SKU的主题商品，其中一批产品为线下首发。
重点关注
"好爱上海MovieLand·GATE M电影盛会"在西岸开幕
梦中心在19天内集中展映近30部影片，"水岸剧场"与"落日剧场"让市民在江风晚霞中欣赏光影佳作。推出"票根经济"联动机制，一张票根可在超过100家餐饮商户享受专属优惠。
重点关注
迪士尼"米奇奇妙之旅"主题快闪登陆西岸梦中心
迪士尼中国与"上海之夏"合作的主题快闪在西岸梦中心船坞亮相，持续至8月2日。船坞顶部高达8米的"飞行员米奇"气模装置人气火爆，快闪店内有近200个SKU的主题商品。
小黄人携手大电影登陆西岸梦中心，巨型装置吸引游客
小黄人携手《小黄人与大怪兽》登陆西岸梦中心，三个巨型小黄人"占领"标志性筒仓建筑，展区内设有多种电影主题互动场景与沉浸式打卡体验。
重点关注
国产算力突破：国内AI芯片市场份额首次突破52%，北大发布全球首款相变忆阻器类脑芯片，算力自主化进程加速。
AI监管趋严：豆包、千问宣布7月15日下线智能体功能，《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》即将施行。
新能源政策转向：三部门取消新能源商用车车船税优惠，自2027年1月1日起执行，乘用车不受影响。
资本市场波动：美股遭遇年内最大单周资金流出，"大空头"Burry做空美光科技警告半导体板块回调风险。
AI视频赛道白热化：可灵AI完成近30亿美元融资，BAT罕见同台投资，全球视频大模型最大单笔融资纪录诞生。
综合市场观察
2026年7月5日 · 星期日
科技板块：国产AI芯片市占率突破52%标志着算力自主化进入新阶段，北京太空算力创新中心揭牌、江波龙业绩暴增等信号表明，国内AI产业链正在从跟随走向引领。豆包、千问智能体下线反映AI监管趋严，短期或对相关公司估值造成压力，但中长期有利于行业健康发展。
资本市场：美股资金流出172亿美元创年内新高，Burry做空美光引发半导体恐慌。但韩国资金持续流入中国AI资产（28亿美元），显示海外投资者对中国硬科技信心不减。A股机器人板块40余股涨停，具身智能成为市场新主线。
新能源汽车：三部门取消商用车车船税优惠是产业成熟的必然结果，新能源渗透率已超60%，政策退坡不会改变行业发展趋势。比亚迪海豹08上市、小鹏MONA预售等新车密集发布，市场竞争激烈但需求旺盛。
医疗健康：医药政策全面松绑，创新药企迎来黄金期。北京数据集团发布医疗数据价值化五大能力，医疗AI应用加速落地。医保门诊报销升级惠及民生，医疗消费有望持续回暖。
消费零售：美国独立日创消费热潮，上海之夏聚焦家庭消费，新鲜零食市场规模达千亿级别。抖音、美团等平台持续优化用户体验，实体零售数字化转型加速。
本周值得关注的看点
2026年7月6日 - 7月12日
宏观数据：中国6月CPI/PPI数据即将发布，关注通胀走势；美联储7月议息会议在即，市场关注降息预期变化。
AI监管：《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》7月15日施行，关注各平台合规调整进展。
科技发布：关注宇树科技上市进程，人形机器人量产落地进展；SpaceX星舰试飞计划。
新能源：关注车企半年报业绩预告，新能源汽车销量数据；储能行业政策动向。
医药政策：医保目录调整进展，创新药研发管线更新；埃博拉疫情全球防控进展。
消费旺季：暑期消费旺季开启，关注零售、旅游、影视等板块表现；上海之夏国际消费季活动进展。